As 5 métricas essenciais para analisar uma empresa antes de investir

TL;DR

• Nem todas as métricas financeiras são iguais — algumas dizem mais sobre o negócio do que o preço da ação.

• As cinco métricas mais importantes são: Lucros por Ação (EPS), Margem Líquida, ROE, P/E Ratio e Fluxo de Caixa Livre (FCF).

• Saber interpretá-las ajuda-te a distinguir entre uma empresa cara e uma empresa realmente valiosa.

Introdução

Investir sem compreender as métricas financeiras é como comprar uma casa sem ver a planta.

Antes de decidir onde colocar o teu dinheiro, é essencial saber como ler os números que revelam a saúde real de uma empresa.

Estas cinco métricas são a base de qualquer análise fundamental — e são também as que os investidores profissionais mais observam.

1️⃣ Lucros por Ação (EPS)

O Earnings Per Share (EPS) mede quanto lucro líquido a empresa gera por cada ação em circulação.

É uma métrica simples, mas poderosa: indica a capacidade da empresa gerar lucro por ação.

Fórmula: Lucro líquido ÷ Número de ações em circulação

💡 Dica: EPS a crescer de forma consistente ao longo dos anos é um bom sinal de rentabilidade sustentável.

2️⃣ Margem Líquida

A margem líquida mostra quanto a empresa retém em lucro após todas as despesas (custos, juros, impostos, etc.).

É essencial para perceber se o modelo de negócio é realmente eficiente.

Fórmula: Lucro líquido ÷ Receita total × 100

💬 Exemplo: uma margem líquida de 20% significa que, por cada 1€ de receita, a empresa guarda 0,20€ como lucro.

3️⃣ Return on Equity (ROE)

O ROE mede a rentabilidade sobre o capital próprio dos acionistas.

É uma métrica que reflete a eficiência da gestão — quanto valor a empresa cria com o dinheiro dos investidores.

Fórmula: Lucro líquido ÷ Património líquido × 100

📈 Regra de ouro: um ROE acima de 15% é geralmente sinal de boa gestão e negócios rentáveis.

4️⃣ Price-to-Earnings Ratio (P/E)

O P/E Ratio compara o preço da ação com os lucros da empresa, ajudando a perceber se uma ação está cara ou barata face ao mercado.

Fórmula: Preço da ação ÷ Lucro por ação (EPS)

⚖️ Interpretação:

• P/E alto → investidores esperam crescimento futuro.

• P/E baixo → pode indicar subavaliação (ou problemas no negócio).

📊 No Discover, esta métrica aparece lado a lado com o valor justo, facilitando a análise.

5️⃣ Fluxo de Caixa Livre (FCF)

O Free Cash Flow (FCF) representa o dinheiro que sobra depois de todos os investimentos e despesas operacionais.

É o "oxigénio" do negócio — o que realmente sustenta dividendos, recompra de ações e expansão.

Fórmula: Fluxo de caixa operacional − Despesas de capital (CAPEX)

💰 Dica: empresas com FCF positivo e crescente tendem a ser mais resilientes durante crises.